2018年中國移動游戲發行商市場實力矩陣分析

易觀分析：

根據Analysys易觀近期發布的《2018年中國移動游戲發行商市場實力矩陣專題分析報告》，Analysys易觀對2017年至2019年主要移動游戲發行商在實力矩陣中所處的位置以及現有資源和發展潛力的變化情況作如下解讀。

1、 廠商現有資源

Analysys易觀分析認為，隨著移動游戲用戶增長趨緩，整體市場進入存量運營和增長時代，但在產品、用戶需求等方面依舊有較大的發展空間，擁有一定積累的發行商將繼續發力市場競爭，廠商之間的市場競爭持續激烈。移動游戲發行商將繼續發揮自身的產品、用戶和運營能力等資源的優勢，不斷提升自身的市場競爭力。Analysys易觀把產品規模、產品儲備、渠道資源、用戶資源等作為評價廠商現有資源的重要指標。

1、 廠商發展潛力

Analysys易觀分析認為，移動游戲市場已經從粗放型增長完全發展為精細化增長，在這個過程中，廠商所積累的能力和業務資源，以及基于業務和用戶的戰略布局，是其在精細化增長的市場中尋得更為豐富的發展機會的重要基礎。Analysys易觀把廠商運營經驗、業務拓展能力和戰略布局作為評價廠商發展潛力的重要指標。

l 領先者象限分析

領先者在商業模式創新或產品/服務創新性上擁有較強的獨特性，同時具有很好的系統執行力，利用現有資源打造強勁市場運營能力獲取較高的市場份額。

2018年中國移動游戲發行商市場的領先者：中手游、樂逗游戲

?  新進入者：無

?  新退出者：無

隨著移動游戲市場的發展成熟，研發商更加注重產品的品質和市場價值，而尾部發行商也在流量紅利消亡、產品供應減少等因素影響下逐漸被淘汰，領先的發行商則依靠其長期積累的產品和用戶資源，進一步鞏固其領先優勢，并在此基礎上積極強化自身的競爭優勢，尋求更為廣闊的發展空間。

對于專注于IP游戲運營的中手游而言，其是IP游戲的先鋒企業和領先者。經過多年的積累，其簽約了數量眾多的全球頂級IP資源，并成功發行了多款頭部IP游戲產品，其中包括大量具備付費率高、生命周期長等特征的IP游戲產品。2018年，中手游完成對北京軟星的并購后，中手游以94個IP儲備冠絕發行商市場，并通過與臺灣大宇的聯手合作，進一步深挖《仙劍奇俠傳》和《軒轅劍》等頂級IP的游戲和泛娛樂價值，進一步提升了其業務競爭力和獲取基于IP品牌的多元化收入。同時，中手游作為戰略級LP的國宏嘉信資本，通過基金方式參投IP創作企業和平臺，為中手游獲取優質IP資源提供協同。中手游一直貫徹多路徑、多梯次和飽和攻擊的IP戰略，目前已形成強大的競爭優勢與壁壘。另外，中手游除建立與眾多游戲研發商的合作，還投資了眾多優質研發商和并購了北京文脈，從而大力發展自主研發，形成了強大的研發生態，產品儲備十分豐富。此外，中手游除已建立的IP資源優勢和研發生態優勢外，非常重視玩家趨勢研究，在創新品類、H5和微信小游戲等前沿細分市場，也同樣取得了非常不錯的成績。

l  創新者象限分析

創新者在產品/技術上的投入很大，并在商業模式、技術或者產品服務的創新性上有獨特的優勢。但是由于種種原因沒有得到很好的市場表現。

2018年中國移動游戲發行商市場的創新者：嗶哩嗶哩、英雄互娛

?  新進入者：無

?  新退出者：無

作為游戲發行行業的新進者，嗶哩嗶哩的營收高于行業平均水平，其產品和用戶資源優勢尤為明顯。作為國內最大的二次元平臺，嗶哩嗶哩擁有大量的ACG用戶，這使得其二次元游戲產品的營收、ARPPU等領先于市場。然而，作為新進者，嗶哩嗶哩的產品結構仍有待優化，其產品儲備和渠道資源亦與其他發行商相比有較大的發展空間。不過，雖然嗶哩嗶哩的游戲發行經驗積累相對較少，但由于其產品所面對的都是游戲經驗相對豐富、反饋積極的用戶，使其擁有了出色的用戶運營能力。而隨著聯運、研發和端游發行業務的逐步展開，嗶哩嗶哩的游戲業務發展空間正在不斷擴大，有望走出原始積累階段，并逐步強化市場競爭力，在移動游戲發行市場中獲得更大的發展空間。

l  務實者象限分析

務實者擁有豐富的資源，執行能力較強，但是創新優勢不明顯。務實者可以繼續通過良好的市場運作對領先者進行挑戰，但是在業務創新非常關鍵的情況下，會出現后勁不足的情況。

2018年中國移動游戲發行商市場的務實者：愷英網絡、飛流移動、龍圖游戲

?  新進入者：飛流移動

?  新退出者：無 

愷英網絡擁有豐富的游戲發行經驗，擁有領先的頁游業務，同時移動游戲業務亦取得了優異的成績。愷英網絡的移動游戲產品相對較為注重精品化，以產品營收和生命周期取勝，擁有數款持續貢獻收入的主力產品。同時，相較而言，愷英網絡的自研產品更為豐富，其在流量獲取和效益優化方面有更為豐富的經驗，旗下多款產品在不同的渠道都有領先并穩定的數據及營收表現。2018年，愷英網絡發力H5游戲市場，依靠自身的資源和經驗積累，表現優秀，延續了其高成功率的傳統。然而，從整體上看，愷英網絡的品類結構仍有待優化，在移動游戲市場的結構化升級過程中將面臨一定的發展阻力。

飛流移動成立于2009年，積累了豐富的中重度移動游戲發行經驗，在三國等題材方面的運營成績優秀，并擁有豐富的IP儲備。2018年，飛流移動連續發行多款產品，包括自研產品，進一步提升了其產品規模的同時，完成了涵蓋研發、發行、運營三個環節的內部生態體系建設，加深了和研發商之間的合作關系，從而在現有資源維度實現了提升。作為依靠自有團隊布局韓國市場的發行商，飛流移動的海外市場拓展能力將繼續助力其發展。

l  補缺者象限分析：

補缺者的業務創新能力和市場占有率都不高，所以補缺者對于產業格局的影響不大。但是受限于自身規模的發展，補缺者很難保持穩定狀態，一旦從補缺者隊伍中脫穎而出，將會成為另外3類廠商或者投資者的并購/投資對象。

2018年中國移動游戲發行商市場補缺者： 蓋婭互娛、多酷游戲、游道易

?  新進入者：無

?  新退出者：飛流移動

蓋婭互娛是一家相對新興的移動游戲發行商，成立于2014年，在產品方面走精品化路線，整體的產品數量不多，但單個產品的營收表現不俗。作為新興發行商，蓋婭互娛的發展正在逐漸加速，一方面，其研發、渠道和品牌資源和價值正在不斷積累，另一方面，其在歐美、日韓、東南亞、港臺等眾多市場設有分公司，海外發行經驗豐富，正在逐漸成為國內產品出海的重要發行選擇之一。2018年后，蓋婭互娛的發展潛力將進一步加大。